11月8日夜半，吴克仁死守松江三日的军令终于胜利完成。晚10时，一些军官主张立即撤出松江，以争取安全转移。但吴克仁坚持说：“一定要守到午夜12时，否则不算圆满完成军命。”

过了12时，他才下令突围。

为此，他请郭汝栋军长先撤，自己最后率指挥部从北门突出，然后向佘山方向急进。

谁知到达佘山后，遭到日军伏击，吴克仁指挥残部拼死杀敌，摆脱敌人的伏击，进入了青浦县境。11月9日下午，他们到达了白鹤港，从这里越过际州河，就可以西去昆山了。可是，河桥已经被日军飞机炸毁。吴克仁说：“游过去。”这时敌机又来了轰炸，地面的日军也迂回过来了。吴克仁镇定自若，指挥手下们先行渡河。傍晚时分，突然一队日军冲过来，在交战中，吴克仁不幸中弹，倒入江水，当即被洪水冲走。与他一起殉难的，还有军参谋长吴桐岗。

吴克仁慨然献出了自已的生命，震惊中外。然而，令人愤慨的是，战后国民党当局对他和第67军的壮举视而不见，听而不闻，甚至无中生有捏造说：“吴克仁投敌了”、“吴克仁引日军进攻南昌”!后来，蒋介石下令取消该军番号，并拒绝对该军阵亡官兵家属进行抚恤。

1938年，原67军副军长贺奎和108师师长张文清为吴克仁及各级战死官兵请恤时，竟遭无情拒绝。军委会在发给各战区的《敌情通报》中说：“确讯原东北部队第六十七军军长吴克仁，在我大军撤离上海后，已率部叛变投降日军，此次侵占南昌，即是吴克仁亲自指挥所部，为日寇前导。”

因政府工作失误，吴将军无辜蒙冤整整50年。