此时正值秋季，一直北风呼啸，吹得李宝坐卧不安。副将曹洋请求逆风开战，随军的朐山县令高敞则认为敌众我寡，应避其锋芒，待机而动。曹洋说：“女真人虽众，但多不识水性，且在船上拥挤不堪，都是屈着腿睡觉，人多也使不上劲。我军远道至此，大敌当前，想退能办得到吗?”

李宝采纳了曹洋意见，决定以隐蔽接敌，突然袭击，火攻破敌的方法阻击金军。趁金人尚未发觉，先派副将曹洋、黄瑞二人登岸，祷于石臼山的神庙，祈求借一天南风。说来也神，天将明的时候，北风停了，李宝立即传令起锚开船。

十月二十七日清晨，北风转南风，南宋军队乘风向前疾驶。此时南风大起，有如钟声，南宋水师欢欣鼓舞，摩拳擦掌，立即挂满了篷帆，全力划桨，朝金国船队停泊的唐岛湾扑去。

金军不习惯海上风浪，都睡在船舱里，充当水手的多是被迫征来的汉族人民。当他们远远望见李宝舰队时，便把金兵骗至舱中，因此，当李宝舰队迫近敌舰时，金人尚未发觉。

李宝紧紧抓住战机，命令舰队全面出击。刹那间“鼓声震荡，海波腾跃”。金军遭到突袭，惊慌失措，赶紧起锚张帆，仓卒应战，舰只挤成一堆，乱成一团。

李宝旋即下令向金舰发射火药箭，由于金船帆是用油布做成，见火即燃，霎时间金军舰队烟焰冲天，几百艘战舰一下子陷入火海之中。火借风势，风助火威，金军六百余条船先后着火，变成了一片火海，烧得金兵纷纷跳海，淹死不计其数。

南宋水师威力极大的霹雳炮密集地打了过来。一时间，硝烟弥漫，炮声震天，金兵被炸得死伤无数，纷纷往船舱里躲。紧接着，南宋水师的铁甲快船冲入敌船队之中，奔着金兵的主帅楼船而去，南宋的其他战船也随后攻了上去。此时，金兵的战船连忙阻挡攻击主帅楼船的南宋战船，彻底乱了队形。